于變局中開新局，淺談現形勢下小貸行業的“進與退”
來源：湖南省小額貸款公司協會
發布時間：2021.01.19
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行業成功因子：正確的戰略、果斷的投入、持續的堅持。
影響全局的變局：疫情常態化、弱勢生產主體瀕臨倒閉、民眾生活趨于困頓、經濟循環變慢、外生沖擊內生化、短期沖擊長期化趨勢化。
政策迭代遞進:417政治局會議首提“六保”：保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉。小微企業承擔70%的社會再就業。
信用貸、首貸、無還本續貸，在鼓勵也在實施。
創新直達實體經濟的貨幣政策，國家依然財政政策為主、貨幣政策為鋪的思路，精準提供流動性和資金放水。
繼續提倡兩增兩控要求；疫情及新形勢下，金融機構2020年小微企業貸款增幅提高至40%。
專項再貸款再貼現專項資金等保證合理充裕；通過引導公開市場逆回購操作中標利率、中期借貸便利操作、LPR利率下調融資成本；最后祭出金融穩定再貸款最后的貨幣工具。6月起推出兩個新的貨幣政策工具：普惠小微貸款延期還本付息、信用貸款支持計劃全力促“六穩”、守“六保”。
730政治局會議明確國家既定戰略不改，國內大循環、國內國際雙循環的底線思維提示將加大消費信貸促內需增長、向企業降費讓利暢資金流通、補短鍛長強產業鏈供應鏈等，都會引導金融業今后的服務方向及領域。
820最高院借貸新規雖然劍指民間借貸，但引發的則是足以改變金融、類金融、民營經濟、個體經營者等中小微階層的戰略重構、模式重塑、業務重組的問題，近期各類新規詳解、調研調查、對策出路等資訊的震撼霸屏說明其沖擊波的力量。
907小貸監管新規（銀保監會86號文）是自2008年“指導意見”以來，針對單一行業的再一次完整、全面性的指導文件，進一步明確杠桿率及融資渠道、單一借款額及行為底線等，有寬有緊，有助于行業趨于規范和提升準金融機構的地位。
1102《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》在融資杠桿、業務區域限制、業務經營規則等方面做了很多要求，對小貸行業是一種考驗，更會迎來新的一輪轉型和洗牌。
政策拉力效果：依據相關信息顯示，后疫情時期的社融規模、貨幣供應量、人民幣存貸款余額同比增長均在10%以上。普惠小微貸款余額同比增長25.4%，平均利率5.23%。
中國Q1GDP為6.8%的萎縮，Q2轉正為3.2%左右，Q3增長4.9%、Q4預計6%左右，全年預計增幅2%左右。
在12月15日的國際貨幣基金預測中，中國經濟全年預測增幅為1.9%，全球預測萎縮4.4%，中國為全球唯一實現正增長的主要經濟體。
小貸行業的變局
最新央行資料顯示，截至2020年9月末，全國共有小額貸款公司7227家，貸款余額9020億元，相比前三季減少706億元；湖南省現有小貸公司126家，從業人數1056人，實收資本96.55億元，貸款余額99.97億元（注：央行數據統計有誤）。整個行業自連續19季連降后，目前資金規模及數量均為高峰時的八成左右。小貸公司作為我國金融體系中的一個重要環節，在解決“三農”客戶脫貧致富、解決中小微企業融資難題和增強經濟活力方面發揮了不可替代的作用，但近年來，特別是今年來司法、監管及網絡業務新規陸續出臺，疫情常態化及銀行業務下沉等眾多疊加因素的影響，小貸行業在2015年趨調整下行狀態下，服務環境將更加惡劣。
小貸行業的困局
小貸行業面臨的發展問題較多，主要問題有：
1、行業定位不清晰：人總行銀發（2015）309號文認定為“非貨幣服務類金融業企業”，而小貸公司沒有獲得銀監會牌照（僅為各地方金融監管部門備案或批準），最高院、稅務等難以認定為金融機構，沒有地位就沒有待遇。
2、行業法律法規不健全，仍處于試行階段：這最大的影響是全國沒有完全形成統一的監管制度和國家層面長遠的發展戰略，各地管控尺度和手段不一，發展不平衡，難以以一類大行業的地位在市場上形成獨特效應。
3、外部營商環境趨嚴，甚至相對惡劣，表現在：一是行業沒正名，社會上等同于民間借貸，污名化現象嚴重，影響正規小貸公司的外部形象和業務發展；二是行業面臨名不符實、口惠而實不至的尷尬：政府各相關文件提出應屬另類金融機構，但在無法享受金融地位政策時無一給出明確回復或落實不到位；三是820司法新規、銀保監（2020）86號、9月7日《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》密集出臺，從利率控制到監管要求沒有最嚴只有更嚴，各地各部門對政策的解讀和執行也存在偏差等。
目前“唱衰小貸論”的人也較多，行業信心及應對危局能力進一步受到挑戰，在多層影響因素疊加之下，探索中國小貸公司可持續發展的新路徑，走出一條中國特色的普惠金融之路，的確是我們這一代小貸人的擔當和使命。
新局下的“進”與“退”
1、政策層面的“進”。從本地看：為應對疫情，2020年3月及4月由湖南省金融局分別出臺的（湘金監發【2020】15號）《關于全省小額貸款行業支持企業應對疫情影響和復工復產的通知》及（湘金監發）【2020】26號“關于印發《湖南省小額貸款公司委托貸款業務監管工作指引（試行）》的通知”等政策,為省金融局系統行業監管抗疫復工和幫扶抒困的首策，更是近幾年來省內小貸行業的首次監管放閘。從設立條件、經營范圍到監管要素等放寬放開，無疑是該行業最大的信心來源，湖南小貸行業精英們直至現在還能坐一起談應對、謀創新、破危局是對監管部門的“進”的認可，更堅定了行業的抗壓毅力和堅守精神。
從行業看：盡快由各省行業協會組織或中國小額貸款公司協會聯合向央行報告，加快推動《非存款類放貸組織條例》這行業上位法立法進程，明確小貸公司的金融機構行業屬性；將銀保監會86號文的監管新規的相關問題地方化、差異化；加快小貸公司風險抗擊和處置政策層面的規定出臺，至少與融資擔保公司享受類似的政策待遇等等。這樣，新法規、新監管辦法、新政策的盡快落地，在此時尤為重要，這將解決小貸公司行業多年來沒有專項法律法規可依的被動局面，促進行業規范經營、持續健康發展，減少風險事件發生，也勢必對沖各不利因素疊加的影響。
但是，在前述分析的形勢下，小貸行業想走出剛滿十周歲后的“成長的煩惱”，后續需要繼續松綁，在經營范圍上應參照中小銀行的有序放開、在對外融資上加大凈資產倍數、在單筆額度上適度增額、在創新或優勢產品上放寬經營區域、在行業準入及貸款用途等方面上有區別于銀行等金融機構、在風險管控上給予風險分擔政策等等。行業有關人士認為，小貸行業目前是在金融機構、監管政策、行業地位架起的三腳爐上煎烤，但烏雞火后難成鳳凰。
2、監管方式的“進”。對小貸行業的監管，有人說，過去日常監管基本上是看監管系統數據、批設立批變更、評級評比評額度的“一看二批三評”的模式，對行業的監管有如聘請的保姆照看地主老財家的“巨嬰”，過分擔心但難以培育其真正長大。我省給予小貸業三倍的融資杠桿比例為全國之最，但從相關官網公布數據得知，2020年6月湖南正常運轉的126家小貸公司實收資本為96.55億元，在貸余額僅為101.16萬元，是否能放大杠桿就可知結果了。
缺資金、缺地位、缺系統、缺技術等，這與生俱來先天性的“缺陷”需要后天的各類營養去彌補，而地方監管部門及其管控的行業組織要擔負起將其培育養大的重任。所以，在目前嚴峻的行業生態環境下，在今年3、4月間疫情政策的適度放松后，建議再進一步推動“放管服”改革，監管方式應要從行政要素監督改變成服務要素的支撐。
不成熟建議為三：一是鑒于疫情趨于常態化，經濟循環變慢，經濟失速已成定局，各邊緣行業將面臨重組及新的一輪洗牌潮，小貸行業屬于這類行業典型，故當務之際，監管部門首先是將上半年將疫情期間推出試行的相關積極政策長期化、深入化；二是在明年開年之初，充分利用好省市監管部門及省行業協會多次、多維度的行業調查報告，結合全國行業先進經驗，再次推出旨在實際解決上述困局的政策，增強業內人員信心；三是如前述形勢，目前各行業均在斷臂自救，小貸行業可以說更是有了置之死地而后生的悲壯，對行業的監管目前形勢下應奉行底線思維，簡要說是“兩非兩違一真實”（非法吸儲、非法集資、違法催收、違法利率、自有資金真實注資），其他的均可適度放開，盡多盡快盡力給予其空間、生路和退路，如委托貸款可取消額度限制、股權變更進一步簡化、統籌規范行業標識等等。
3、行業提質下的“退”。前述所說，小貸行業的數量及規模是逐年遞減的。先不管全國層面的情況，從湖南來看，今年已經退出了幾家，截此2020年11月底，湖南約還211家小貸公司，但實際正常經營運轉約為三分之一強，而實現業務創新及找到新的盈利模式的則更少，退出機制應更靈活多樣，強度應更大。行業情況復雜、發展良莠不齊、問題積重難返、污名化形象嚴重等等均處處制約著行業的地位和健康發展，亟待瘦身健體，要按監管新規要求，強化凈化行業環境的效果。這行業還沒有真正得到國家（立法層面）、社會（認知）、行業（融合）等重視和正視，按行業一專家說：小貸行業需要刀刃向內、刮骨療毒、去蕪存精，在凈化行業環境后，需要一批業務創新、經營靈活、管理規范、堅守行業定位真正擔當行業責任的各區域標桿企業來提升自身價值和行業形象。
如何達到瘦身健體提質效果，簡言之：一是要有序清退、凈化行業環境；二是要規范引導、促進監管高質；三是要政策支持、舒展發展空間；四是要內修外適，提高經營素質。
4、企業發展的“進”。涉及到發展的問題太多，且對各單個企業無一可照搬的模式。依本人看，一是應明確公司的發展定位：小貸公司定位是對自己目標、規模、模式、流程、團隊、風控等方面的具體追求。地域差異及股東背景對小貸公司的生存發展有重要影響，小貸公司要基于自身資源，瞄準適合自己的市場定位，與傳統金融機構錯位經營，在特有的、熟悉的細分市場中搶占一席之地，不要將自己看成救世主和大型金融機構，永遠要放低身段、只做自己擅長的東西。
二是應選擇適合自己的經營模式：目前，小貸公司有幾種典型經營模式，但大家可結合自身資源做優選，最多不要超過兩種主要模式。
第一種：基于“三緣”的“關系貸款型”模式。這應該是小貸公司最主要最多的業務發展模式，血緣、地緣、人緣就是股東資源優勢、地域特色服務、信息對稱優譽等，均為關鍵性的經營要訣，在目前情況下，傳統小貸公司要行穩致遠，應是首選。
第二種：基于龍頭企業的上下游發展的“產業依托型”模式。這是供應鏈及產業鏈下的金融服務，小貸公司在商業保理基礎上有更多的產品選擇，探索以“核心客戶資信+商物流信息共享+資金監管”為主要風控手段覆蓋從訂單、倉單、保理、質保金（含售后）等供應鏈全生命周期的的金融服務，有此資源的可做成標準化的批量業務。
第三種：基于足額的抵押物的“抵押貸款型”模式。這是最原始也最實在的方式，但對小貸公司的客群而言，往往是存在或在征信上有瑕疵，或用途復雜，未來現金流不理想的次次級的信貸客戶了，最終可能有兜底抵押資產的風險。
第四種：基于服務系統管理的“小額分散型”模式。這是最理想也是大部分傳統小貸公司最難做到的，需要多發經費去搞能力建設。
結束語：
金融的本質是資金融通、配置資源和管理風險
企業的本質是通過服務，與客戶產生價值對換